比特战纪 > 数字资产 > 数字货币 > 摩根币 > 解码摩根币的区块链技术与应用

解码摩根币的区块链技术与应用

  摩根币及其区块链描述

  摩根币是什么

  摩根币 是一款稳定币的原型,旨在"降低客户交易对手和结算风险,降低资本需求,实现即时价值转移",基于分布式账本和区块链技术的创新。

  摩根币将由摩根大通客户账户的法定储备支持,最初可能以美元限制,但理论上可以扩大到资产负债表上的任何货币。如果试点成功,摩根币可以设想存在各种形式的形式,包括JPMUSD(美元支持),JPMJPY(日元支持)或JPMEUR(欧元支持)。

  摩根币用例与设计

  对于这一试点项目,摩根大通专门针对银行、经纪人、交易商和其他大公司等机构客户,主要在封闭的生态系统内进行结算和价值转移使用案例。摩根大通已明确表示,此次试点的目的是测试稳定硬币和区块链技术,以改进内部流程,最终为其全球客户群体提高效率和降低成本。

  虽然摩根币的用例与其他法定担保的稳定币略有不同,但硬币的发行、转让和赎回机制与现有的类似。摩根币的核心功能如下图所示。

  摩根币技术-Quorum区块链

  摩根大通是企业以太坊联盟最大的成员之一,它创建了自己的区块链Quorum,这是以太坊的分叉之一。摩根币将在 Quorum 区块链上发行,这是一个得到批准的网络,包括公共/私有状态分离,并允许参与者之间进行私人数据传输。

  与正在从工作证明共识过渡到风险证明共识的公开的以太坊区块链相比,Quorum提供了两种共识算法Raft和Istanbul Byzantine Fault Tolerance 的选择。

  Raft共识18

  Raft共识算法是碰撞容错 ("CFT]") 共识,而不是拜占庭容错 ("BFT]"),因为节点领队假定永远不会是恶意的。然后,所有关注者将盲目地复制领导者建议的条目, 而不会提出任何问题。

  如果节点领队崩溃,网络的其余部分将在设置的超时时间后自动选择新领队,并且网络将继续运行。当崩溃的节点恢复时,它将成为跟随者,并开始复制脱机时丢失的区块。

  Raft 共识仅在有待处理的事务时才会阻塞,从而在事务负载较低时显著节省存储。与伊斯坦布尔 BFT 相比,使用 Raft 的理论优势是可能更快的阻塞时间,因为前者假定没有恶意节点,因此理论上验证时间更少。但是,如果节点领队被证明是恶意的,则这可能会对网络构成潜在的安全风险。

  伊斯坦布尔-拜占庭容错共识

  伊斯坦布尔 BFT ("IBFT") 是一个实用的拜占庭容错,允许在对抗环境中更大的容差。因此,只要有少于1/3的节点出现故障,没有以前业务关系的银行或交易对手就可以自由交易。

  IBFT 利用每个块的多轮投票,并且投票验证者也不相信该回合的领导和区块生产者正在合作。因此, IBFT具有更慢的区块时间,这是消除可信区块领导者假设的成本。

  虽然区块时间在理论上可能较慢,但始终是恒定的。这允许在一定时间内达到特定区块的高度更具可预测性,但也可能伴随着无事务的空白区块挖掘的低效率- 因此,区块时间的选择是确保最佳网络使用的关键因素。

  由于Quorum是以太坊区块链的一个分支,因此确实与以太坊区块链共享一些核心技术:

  ----- 核心基础设施:Quorum作为以太坊的一个分支,与以太坊共享其大部分代码。

  -----未来发展:定额可以使用以声器开发社区的未来更新作为以声器的分叉,可能采用未来的改进和错误修复。

  -----相同的标准:定额智能合约以标准一致性编写,并使用以太坊虚拟机 ("EVM") 编译,使开发人员对Quorum 和以太坊区块链更加熟悉。ERC-20代币等效物也可以在仲裁时以类似于以太坊区块链上发行的结构发出。这些共同的标准可能导致资源在以庭的某些核心功能上相互化,从而有助于以声和定额20之间的利益一致。

  然而,作为一个私有、准许的网络,Quorum提供了一个价值主张和设计,这在几个关键方面与以太坊区块链不同:

  ----更快的交易和更高的可扩展性:与网络状态和现有智能合约有关, Quorum预计将每秒处理“数十到数百个事务”。

  ----其他隐私功能:可以选择公共/私人状态。私人事务已加密并包含在区块中。但是,数据只能由属于子私有组的成员解密。另一方面,公共事务包含在区块中,其方式与私有网络中任何受信任的参与者类似。"

  许可网络:在Quorum的初始阶段,只有可信方将被接受加入网络,并且任何新加入方都将手动获得批准。然而,据报道,摩根大通还计划引入"智能合约治理工具",以最终处理这种集中式责任/负担。

  摩根币初始应用

  由于摩根币资产负债表规模、行业影响力和广泛的全球合作伙伴网络,其具有对现有金融机构以及更广泛的加密资产市场产生巨大影响的潜力。

  从广义上讲,摩根大通的稳定币项目最初的目标将针对清算和结算功能的效率提升和风险降低, 以及降低核心后台部门的成本。

  清算和结算

  更高的透明度和更快的速度:摩根币有望缩短清算和结算操作的处理时间。当交易在区块链上发生时,无论现有的工作日限制如何,都可以进行清理和结算。

  尾部风险缓解

  摩根币可降低尾部风险,例如在完全集中结算系统中可能发生的系统故障事件。以最近新闻为例,美国最大的银行之一富国银行(Wells Fargo)由于内部系统问题,其客户数日无法访问其账户。区块链网络不太可能遇到完全关闭,因为它们通常依赖于大量节点进行验证。如果一个节点被禁用,所有其他节点仍将保持工作状态。

  降低成本

  摩根币有可能大幅降低机构客户的成本,因为鉴于区块链架构固有的交易透明度和可审计性,机构客户之间的交易无需预先建立信任即可执行。

  由于共享和验证数据库(区块链)启用了优化数据质量、透明度和内部流程,财务报告成本可降低 70%。

  支持集中操作功能(例如 KYC、客户引导)可通过建立更高效的数字身份管理流程,并通过跨多个区块链"相互化"或共享客户端数据,可实现 50% 的成本降低。

  通过减少或消除对第三方对账、确认和验证交易的需要,例如,中间办公室、清算和结算活动的业务运营费用可降低至多50%。

  由于更高的透明度和审计财务交易的便捷性,合规成本可降低30-50%。

  因为摩根大通作为全球最大银行之一的地位, 即便是将一小部分资产锁定为摩根币的法定抵押品,也可以使该机构成为区块链上最大的稳定币发行者,以流通供应和总市值为衡量标准。

  为了说明摩根币流通供应的潜在规模,我们制定了两种情景,将摩根大通的资产负债表(2.6万亿美元)与现有稳定货币市场的规模进行了对比。

  摩根币未来应用

  除了上述用例之外,摩根币(或类似的概念)还将拥有传统机构银行客户之外的其他应用程序。

  衍生品行业的清算所

  清算所是"负责结算交易账户、清算交易、收集和维护保证金资金、规范买卖工具交付以及报告交易数据的金融中介机构"。25 例如,它们通常负责管理金融业最大部分的保证金要求:衍生品市场。

  在现有系统中,结算过程相当缓慢,包括很多中介。除此之外,清算行业目前集中在少数实体。因此,整个行业相当模糊,导致市场参与者缺乏公共信息。

  在清算过程中利用区块链的优点可能包括:

  -------监管监督:使用由监管机构看到和监测的分散式分类账有助于防止未来的金融危机,因为共享分类账将使监管机构更容易确定系统性风险(并由此拓展创建所需的缓解这些风险的政策)。

  -------更快的赎回/存款时间:清算所可以通过使用允许的区块链(如摩根大通的Quoru提供的区块链)来改善自己的保证金通知系统。接近即时的提款/存款可以帮助客户存入额外的抵押品,以增加其当前保证金(即匹配保证金要求)。

  -------增加透明度: 由于分布式分类账的存在,对交易的审计将变得更加容易,机构职位之间的总体联系将变得更加确定(例如,考虑金融机构如何计算风险敞口的新可能性)。

  在这种情况下,部署一个区块链(如Quorum)可以帮助行业降低系统性风险,并使衍生品行业的整体清算和结算部门更高效,同时降低成本,加快赎回/提款时间并且增加透明度。

  摩根币通过公私交叉链原子交换提供稳定币

  稳定币实体(例如Trust Token, Circle)可与 JPM 币(例如JPMEUR、JPMUSD)携手合作,采用公私交叉链原子交换,在公共区块链上运行,发行自己的稳定币,其关键功能如下:

  通过原子交换进行代币化:

  拥有摩根大通公司账户的稳定币实体可能依靠JPMUSD代币更有效地管理银行的存款和取款。一旦客户得到稳定币实体的批准,他将把资金转移到稳定币实体的美元银行账户,然后稳定硬币发行人可以将其新收到的美元资金代币到JPMUSD硬币。

  私人储备证明:

  在将JPMUSD放入储备金的过程中,可以执行交叉链公私原子交换, 以便将预留的JPMUSD的确切金额创建为以太坊区块链上的公共ERC20代币,然后转移到客户端。由于 JPMUSD 金额将锁定在公共智能合约中,因此它可以作为外部审计师的储备证明。

  稳定币提供者仍然存在赎回风险:

  当客户想要赎回他的资金,他可以简单地转移他的代币回稳定币实体的以太坊钱包。然后,稳定币发行人将能够应用其反洗钱程序并评估资金的来源。如果获得批准, 发行人将刻录代币, 从智能合约中触发相当数量的JPMUSD。最终, 这些资金将返还给客户银行账户。

  在这种情况下,摩根大通将从增加使用公共区块链技术中获益,同时将与公共区块链相关的一些风险和时间成本(如反洗钱政策)转移给其公司客户(稳定币提供商)。额外的审计层还将使银行能够通过公共区块链分析来审计资金来源(由于Quorum的JPMUSD和以太坊的稳定币之间的交换)。然而,是否可以实施原子交换以及合规成本是否超过收益还有待观察。

  虽然摩根币仍处于早期阶段,但Ripple已经开发了几年。讨论摩根币与其公认的直接竞争对手Ripple之间的差异和相似性将是有益的。

  摩根币与Ripple(XRP)相比如何?

  Ripple 是一家因创建 XRP 令牌而闻名的公司,目前在所有现有加密资产中排名第三(133 亿美元),在流通市值方面,仅次于比特币和以太坊。这家公司一直在建立一个称为RippleNet的支付和交换网络,该网络依赖于一个称为XRP分类账的分布式分类帐数据库。

  该网络是一个"法定货币兑换系统,专注于为银行和其他金融机构提供全球支付解决方案"(币安学院)。

  该公司有三个核心产品:xRapid(依赖于 XRP 及其分布式分类帐)、xCurrent 和 xVia.2929

  Ripple正在建立一个"无摩擦"生态系统,旨在提高全球结算、货币兑换和汇款的效率。他们正试图围绕其产品建立一个完整的生态系统,其中XRP将是一个突出的组成部分。另一方面,摩根大通似乎倾向于依靠其Quorum区块链开发一个企业白标解决方案,来帮助金融机构改善结算。

  然而,尽管摩根币确实基于摩根大通现有的客户群在全球拥有巨大的影响力,但该网络目前仅限于这些内部客户。花旗集团(Citigroup)等大型竞争银行的客户不太可能使用摩根币结算交易,特别是如果花旗集团在不久的将来发行稳定币的话。因此,JPM 币实际上并未提高目前依赖 SWIFT 的大型传统银行之间的交易速度或效率。雪上加霜的是,Ripple似乎已经否定了银行发行稳定币的想法。

  Ripple的首席执行官布拉德·加林豪斯最近的一条推文证实了这一观点:

  回顾Ripple生态系统和xRapid基础设施,XRP在传统金融体系中的工作方式与美元相似:它充当法定货币/加密货币和任何信托产品(如商品、积分、英里等)。这允许各种封闭系统网络(如 JPM 硬币)相互交互,XRP 充当这些网络之间的桥梁。

  总体而言,这两个项目在短期内似乎有不同的重点和潜在应用。虽然目前两项举措的功能没有直接重叠,但摩根币在现有封闭网络之外的覆盖范围的未来发展将决定Ripple和摩根币的竞争程度。

  上述是解码摩根币的区块链技术与应用的内容,在区块链技术的加持下,金融行业将会发生更大的变化。

声明:文章原作者保留权利。文章为作者独立观点,不代表比特战纪立场,不构成任何投资建议,请谨慎对待。如需转载,请注明出处:https://www.bitzhanji.com/szzc/mgb934.html; 如有稿件侵权、失实、错误等问题,请联系处理:734501534@qq.com

  • 全部评论(0
    还没有评论,快来抢沙发吧!